风险警示
  • 外汇交易不存在一夜暴富的可能,请勿听信任何人的任何蛊惑而贸然开户交易。
  • 外汇交易有90%以上的投资者可能血本无归。开户请务必考量自己的承受能力。
  • 即使在严格监管下,也可能存在交易商私自挪用客户资金甚至经营倒闭的风险。
  • 杠杆交易风险极大,极小的市场波动也可能造成极大损失,敬请合理利用杠杆。
什么是杠杆?利润与风险的双刃剑

杠杆(leverage)是什么?很简单,就是支付保证金借钱进行交易。比如你自己有100块,在向银行借100块,这就是杠杆交易了。杠杆简单地说来就是一个乘号,使用这个工具,可以放大投资的结果,无论最终的结果是收益还是损失,都会以一个比例增加。

最近,我看到一份外汇资料,说是增加杠杆比例可以提高资金的使用率,于是我便把交易软件上原先默认的100倍杠杆提高到了400倍的级别去进行交易。2009年3月30日,在欧元兑美元的盘面走势图上,我发现汇价收出了一个十字星,并且它的最低价站在了60日均线之上,后市有反弹的迹象。看到这样的行情,我大胆做多。下单以后,我煞是惊喜,原来2000美元下一标准手需要占用1000美元的保证金,现在只需要250美元。换言之,就是现在我要亏损1750美元以上才会有爆仓的风险(如果延续原来的杠杆,亏1000美元我就会爆仓)。资金利用率的提高,也凸显了我对利润的渴求。次日,我觉得行情将按照我此前买入的方向运行,便又在1.3190的价位追加了3标准手,占用了750美元的保证金,并且设立了50点止赢,20点止损。也许是我运气好,欧元兑美元最高摸到了1.3242的位置,而我的单子也成功地止赢出局,并获利1500美元。我心里又紧张又喜悦,因为短短几个小时我的账户已经由2000美元增加到 3500美元,增幅为75%,这样的速度是我以前没有过的。

有了前一次的大赚经历,我的心开始放开了。2009年3月底,由于美国频频爆出利好数据,市场风险情绪急速回升,美元兑其它货币的走势显得很疲弱。与此同时,4月1日美元兑日元收出的那根阴线十字星并没有超出3月5日的最高价,说明后市下跌的可能性比较大。于是,我便在98.80的价位下了6标准手做空美元的单子(我要亏2000 美元才会爆仓,而汇价每跌一个点我的单子就能赚60美元),由于杠杆大,心里还是有点害怕,所以就只设了80点止赢,35点止损。正如预期般,自我进场以后,美元就真的开始下跌了。转眼间,汇价就跌到了98.40,账户里的资金也创下了历史新高5900美元。可人算不如天算,当汇价最低下探到98.38之后便开始了强劲的反攻。看到利润的急剧下滑,我心里紧张无比,但仍没有随意更改止赢、止损价位。可谁知道,美元这一反弹就像报复似的,再也没有回头。而我的单子也被打了止损,只剩下1400美元,真是一夜回到“解放前”。

将杠杆比例放大虽然增加了资金的利用率,但所要承担的风险也跟着加大了。再对比大的投行们通常使用的20倍杠杆(最顶尖的交易员一般也只用50倍的杠杆)。看来,杠杆是利润和风险的双刃剑,投资者在没有切实了解其中的风险之前,绝不可为了提高资金利用率而盲目转换杠杆比例,以免得不偿失。

交易商

风险提示: 外汇交易尤其是保证金交易具有很大的风险, 未必适合所有的投资者。使用杠杆比例来进行外汇操作对交易者有利也有弊。阁下在决定投资外汇市场前,应该仔细考虑阁下的投资目标,经验水平和承担风险的能力。由于存在遭受一部份或全部初始投资的损失的可能性,因此阁下不应该以不能全部损失的资金来投资。并且, 阁下还应该留意所有与外汇投资相关的风险。若有任何疑问,应该向独立财务顾问咨询。