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汇市评论 午间综述:A股遭万亿抽血 五大利空致股指跳水频繁

高位跳水暴重要危机 主力或有大面积杀跌动作

周二是新股申购日,市场预计冻结资金将达2.5-3万亿之间。如此巨大的抽血压力,自然令处于高位的A股"压力山大",周二两市股指高位纷纷大跳水杀跌,大盘亦在近两月来罕见的跌破10日均线,主力高位调仓、杀跌动作可见一斑。

从盘面来看,我们更可感受到主力杀跌血腥"一幕".好股道显示,周二两市跌停股再现,跌幅5%的股票也大面积增加,极大吞噬了投资者的利润。其中,创业板市值一哥东方财富高位大跳水,直接引发了业绩暗淡、筹码松动个股大幅杀跌,如数源科技、裕兴股份的跌停板,大智慧更是高位杀跌达20%;此外,前期涨幅巨大、利好透支类二线蓝筹也全线暴跌,上海电力触及跌停,百视通、中国中冶亦破位大幅跳水等,主力砸盘出逃可谓凶悍,而个股最大的利空便是主力出逃,其下跌往往快速而巨大。因此对涨幅过大、筹码松动、技术破位、逆势下跌与主力出逃个股,我们应尽快调仓换股。

资金大举调仓出逃、权重与题材共同下挫,说明当前高位市场筹码已大幅松动,经过周二大幅跳水后,后市主力或有更大面积杀跌与调仓动作。我们广州万隆(微博) 认为,四月各大主要指数涨幅均在20%左右,市场短期积累了巨大的获利盘。在证监会加大新股供应引导股市慢牛、4月汇丰PMI创12个月新低、外资纷纷大举减仓下,短期涨幅巨大的A股确实面临着回调的压力。同时技术上,大盘若午后不拉回的话,则在日线上形成了一个小的平台跌破,这意味着股指前期单边上涨正式结束,短期调整正式到来,个股将呈现出更加剧烈分化走势。

不过,虽然股指高位跳水暴露了个股分化杀跌危机,但在牛市大格局不变下,大盘杀跌更能让我们挑选到真正的领涨牛股。我们认为,在股指高位跳水中,具有主力积极护盘与中报业绩大增双保险的个股,便是当前股指跳水中避风港,如好股互动中以下四大品种。

1,凡是涨幅没有到位的个股,这里杀跌便带来短线低吸机会,如石油板块异动拉升、中海油服逆势涨停等;2,凡是量能充沛,上涨趋势极强的股票我们都不应错杀,如电力板块频频大涨,国电电力连续涨停板;3,具有主力深度介入、且符合国家战略级题材的,我们均可大胆持有,如机器人概念王者归来,沈阳机床涨停再创新高;4,中报业绩大增、符合高成长且股价未大幅拉升类个股,此类股回调便是买入良机。(万隆证券网)

印花税传言不会是市场催命符

昨天在收评中说了,本周的行情不可能在上半周形成连续的拉升,因为第一,成交量不配合,第二,高位的盘整需求没有消化。目前来看,市场确实是按照这个模式在走。周二的跳水和震荡堪称猛烈,权重股的调整拖累市场下行。除了早先我们看到的打新的流动性压力——周三周四是一个打新峰值——之外,另一个很重要的事件是早盘长江证券对于印花税的消息,引起了市场情绪的联动。

按照长江证券的说法,目前印花税单边征收0.1%的水平不仅在历史上是极低的水平,而且在当前成交量不断放大与国家降低实体税收后亟需开源的背景下,国家有极强的动力去提升印花税水平。只不过对于目前的行情来说,监管层迫切的仍然是需要呵护市场。我们可以从上一次时隔不久前印花税传闻后监管层果断辟谣的行动中看到这种状态。

尤其是以牛市的角度来说,股市对于宏观经济的直接间接作用远超过印花税提高所带来的税收收益。在银行系统的融资模式受到限制后,高层的想法是如何进一步更加有效的促使存款资金进入股市而非打压投资热情,因此在这种大思路下,至少目前来说,提高印花税的短期可行性不大。机构也将时点放到三季度,因此我认为短期的消息面因素,或许会对市场构成影响,但是影响的周期和力度都不会太强。

反而是目前的打新,仍然会成为比较明显的一个资金分流的问题。因此本轮的震荡我认为还是应该以打新的资金周期作为第一判断的依据,随着周五第一波大规模打新资金的返场,盘面的压力会有效的减少很多。

同时,从政策层面上看,近日召开的政治局会议明确传达出坚持以提高经济发展质量和效益为中心,高度重视应对经济下行压力,加快改革开放步伐,促进经济持续健康发展和社会大局稳定的政策信号。分析普遍认为宏观经济政策已经到了一个关键的时间节点,未来加大力度的稳增长措施或纷至沓来。面对更加积极有为的宏观经济措施,市场继续稳步上行。

总的来说,行情还没有到结束的时点,目前的唯一压力是监管层不断进行政策层面的压制,而这种压制的趋势显然还没有出现。因此,暂时仍然是短周期调整,不足为惧。

A股遭万亿抽血洪峰 五大利空致股指跳水频繁

周二是5月新股申购日,据统计首批新股总共25只,预计冻结资金约2.5万亿元至3万亿元。在遭受万亿抽血洪峰影响下,周二大盘没有延续周一开门红涨势,而是在盘中出现了较大幅度的跳水,板块个股亦纷纷杀跌。

不过从消息面来,造成股指跳水频繁除了新股抽血外,还有五大利空共振所致。分别为:1,中国4月汇丰制造业PMI终值48.9,创12个月新低;2,券商本周将上交两融评估报告,伞型信托新项目已暂停;3,中国股票基金在今年头三个月,遭国际投资者近20亿美元的资金流出;4,主板今年一季报收入和盈利均出现明显下降,且是近五年来首现负增长;5,人民日报一改之前力撑牛市态度,并频频提示风险与牛市,大盘短期处于敏感的时间点。在这五大基本面、流动性等利空打压下,大盘高位频频跳水至个股剧烈大分化。因此,对涨幅巨大、业绩透支、技术破位与主力调仓股票,我们应逢反弹调仓换股。

五大利空齐聚再加上新股抽血,大盘上行确实面临着巨大压力。不过在流动性充沛下,大盘回调反而是我们逢低布局、调仓换股的绝佳机会。好股互动认为在四月一带一路落幕后,好股互动中以下三大主线有望接力其上涨,成为5月领涨新龙头。

第一,中俄将在习近平访问期间签署能源和航空协议。中国和俄罗斯将签署能源,能源进口增加,国内天然气运营规模有望扩大。航空协议签订,资金有望继续青睐航天军工。

第二,三大石油公司集体换帅。在央企合并传言四起的时候,三大石油公司换帅必将引起社会关注,大大提高三大石油公司合并预期,石油改革有望突破。油改概念风生水起。

第三,深圳4月房价涨幅居全国之首,二手房成交量创25个月新高。房地产交易逐渐恢复市场化常态,未来房地产行业将分化。行业内竞争力强,抢先介入新模式、新市场的房企将领先,地产相关概念迎来布局良机。

综合来看,在经过四月暴涨后,技术上股指本身存在一定的回调整理需要,而这些利空只是加剧了股指震荡幅度。因此当前我们应多一份理性、少一分冲动,对涨幅巨大的个股应不再贪婪与不盲目追高,同时对符合上面三大主线还未大涨的股票则可大胆的逢回调买入。而结合主力调仓与改革角度来看,好股互动在这三大主线中精选了21只个股,由于其股价未大涨、且今日逆势抗跌,后市逆势拉升可能性极大,投资者不容错过。(万隆证券网)

资金拒高追 日日升难持续

恒指昨日跌9点,收报28,123点,成交金额1555亿元,为港股创出2500亿元成交额以来最少的一天。市场多对政治局会议有比较乐观的解读,认为「高度重视应对经济下行压力」,等同加大放水力度,股市必定向好,蓝筹股估值会更上一层楼。这是一个大方向,但亦要留意假期期间官方媒体文章继续提示风险,国务院发展研究中心亦指股市成为市场利率无法下降的绊脚石。中央对股市的态度不会180度逆转,但由鼓励丶推动全民炒股,到现在全是风险提示,中央亦不希望继续以疯牛的速度往上冲,否则会出台降温措施。

港股先升後回顺,初段高见28,343点,很快低见28,017点,午後转趋牛皮,最终变动不大。投资者对於高追大市兴趣一般,技术走势亦偏弱,不少股份过去两周未能再创新高,部分累积升幅大的如铁路丶一带一路概念股更沽压颇大。但资金市不愁没炒作主题,中港房地产皆强势,传统四大家族长和(0001)丶新地(0016)丶恒地(0012)及新世界(0017)齐齐破顶,恒大(3333)丶世茂(0813)丶碧桂园(2007)等亦升势凌厉。另政治局通过《京津冀协同发展规划纲要》,有指未来6年需投入42万亿元,金隅(2009)破顶升近10%。

概念股升幅达数倍 基本因素估值差距大

当前市ǔ蚀笫胁簧炒个股,货币政策势必更宽松,但或多或少在估值反映,同时基本因素与估值存在颇大差距,令资金抗拒高追。概念股为例,一带一路丶高铁丶核电出海等,升幅以几倍计,持货者帐面利润惊人毋须惜售,现水平难言安全;钢价处於近6个月低位,较去年10月跌了约一成,但钢股却升了50%以上,估值近5 年最高。

中央提示风险 或将出手降温

至於大市,过去两周动力渐减,不少板块和个股愈落愈低,《人民日报》及新华网齐齐提示风险,呼吁投资者别对监管部门喊话不以为然,又警告上升势头存在变数,可见高层的态度已明显有变。当然,经济仍在寻底中,既要稳增长又要维持刚需,这可是没有QE就不可能完成的任务,最新又传出10年期再贷款的说法。资产价格大方向还是趋升,但短期应较难突破再上,否则中央或会出手为股市降温。

次轮热钱未到 转炒细价股

因此,现在炒作都转向细价股:炒卖壳丶炒变身,只要在网上讨论区提一下,便会获资金追捧。这在资金充裕而大市升不起的阶段很正常,2014年首季亦是如此。

不过,大市成交逐渐减少,同时港汇略为转弱回至7.752水平,似乎首轮涌港资金扫货之後,次轮热钱尚未到来。是否成为趋势仍有观察,但假如资金市而流动性增速放缓,任何类型股份的升势皆会逐渐变得难以持续,过去1个月天天大升或会无以为继。

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