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2012年最新税法 工行北分:贵金属及商品市场交易策略

一.贵金属市场

黄金

金价周三小跌,因美债实质收益率上升,抵消美元大跌、美国数据疲弱以及对美国联邦储备理事会(FED/美联储)是否会在6月会议上升息的疑虑带来的影响。现货金跌0.2%,报每盎司1190.01美元。美国指标10年期公债收益率升至两个月高位,由此预计美联储将较目前市场预估更早升息令金价承压。美国10年期债券实质收益率同金价关系密切。在此前美国公布疲弱的就业报告,巩固了美联储不会在6月升息的观点后,美元指数一度大跌1%。当前投资者正等待周五美国发布的非农就业报告,因为这将为美国经济体质和升息时机提供更好线索。其它贵金属方面,现货银跌0.4%,报每盎司16.46美元,现货铂金下滑0.4%,报每盎司1,138美元。现货钯金跌0.1%,报每盎司788.75美元。操作策略上,目前金价陷于下方50日均线1189与上方趋势反转阻力1195形成的窄幅区间内,短线突破方向有待观望。但预计金价中期走势仍将以震荡走低为主。

白银

当前白银价格波幅进一步缩窄,市场在周五非农数据发布前维持谨慎。

二.商品市场

原油

油价周三触及年内高位,因美国原油库存自1月以来首次减少,但收盘从年内高位回落,因投资者和交易商在数周连涨后锁定获利。美元指数重挫也支撑油价和其他商品价格。美国原油期货盘中急升逾2美元,至年内高位62.58美元,稍后回落,仅收涨0.53美元,报每桶60.93美元。布仑特原油期货盘中触及年内高位69.63美元,后一度跌至平盘之下,终盘上扬0.25美元,收报每桶67.77美元。美国汽油和取暖油期货盘中也触及年内高位,汽油期货终盘收跌逾1%。自3月13日以来美国原油期货每周收涨,布仑特原油期货自4月3日以来持续录得周线涨幅。美国能源资料协会(EIA)周三报告,上周美国原油库存减少390万桶,为四个月来首周下降。降幅是美国石油协会(API)周二公布的降幅的逾一倍。EIA数据使石油多头押注全球原油供应过剩的情况可能最终开始缓解。但持怀疑态度的人表示,需要做更多的工作才能使市场实现供需平衡。布仑特原油期货4月上涨21%,美国原油期货急升25%,导致油价过高。油价在短时间内涨幅过大,高于60 美元将导致很多停产的钻井平台重新开工,这意味着供应将增加。

伦敦期铜和多数其他工业金属周三从近期触及的高位下滑,因中国铜需求降低,且部分投资人认为市场大涨不受供需基本面支撑。三个月期铜收低 1.4%,报6,390美元,昨日触及12月15日来最高的6481美元。伦敦金属交易所(LME)六大基本金属指数自3月中触及的低点至本周二大涨了 13%,期铜也升至12月中来最高。交易商表示,近期市场涨势有些过快过多了,出现修正属正常现象。此外,在中国铜价上升以及短期内本地需求预计不会强劲增长后,本周中国精炼铜买家减少了现货铜的购买。

大豆

美国大豆期货周三走低,因对阿根廷劳资纠纷影响该国出口的忧虑缓解,且该国大豆丰产。在早盘触及两个月高位后出现获利了结也打压大豆期价。阿根廷主要谷物出口港Rosario的业务活动正常,之前该国CGT港口工人工会推迟了罢工投票。由于近几周农户销售放缓,美国中西部部分加工商的大豆库存降至至仅够满足一到两周的生产。豆油期价也走软,交易商在本周前两日连涨后锁定获利,期间指标7 月豆油合约上扬1.47%。豆粕期货回落,尽管美国供应吃紧。CBOT-7月豆粕期货在20日移动均线附近盘整,之前触及40日移动均线附近的阻力位。7 月大豆期货合约收跌2-1/4美分,报每蒲式耳9.82-1/2美元。7月豆粕合约收挫1.0美元,报每短吨314.2美元。7月豆油合约跌0.13美分,报32.92美分。今日CBOT大豆预估成交量为165,990口,豆粕为58,925口,豆油为97, 707口。

工行北京分行交易室 吕岩

2015-05-07

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