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美元指数与汇市走势的关系

7 2014-09-17 12:00:00

  打开兴业投资的MT4交易软件,在其左侧商品栏的近百种交易产品列表中,美元指数(产品代码SPT_DXY)绝对是外汇、金属、能源、期货和其他类型投资者,所共同关注的明星品种。作为全球货币市场的风向标,它的一起一伏牵动投资者敏感神经。

  时间追溯至1985年,纽约棉花交易首次推出了美元指数,在交易所几经合并后,现由美国洲际交易所负责发布实时数据。一般来说,美元指数的荣枯分界为100点,对比浮动汇率在西方国家普遍实施以来的1973年时间参照点,当前美元指数已贬值了超过20%。不过历史上,美元指数也曾在1985年上试过164点的历史高点。

  在1999年欧元问世后,美元指数的标的物由原来的10个减少至6个,分别是欧元(57.6%)、日元(13.6 %)、英镑(11.9%)、加币(9.1%)、瑞典克朗(4.2%)和瑞士法郎(3.6%)。美元指数通过计算这六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值得出。不难看出,美元指数所反应的是美元在国际外汇汇率市场中,与选定的“一篮子”货币之综合变化率。其中欧元所占的比重最大,“欧美汇率”也成为最能左右美元指数强弱的货币对。

  在实际的投资交易中,美元指数能给投资者以怎样的机会,具体又如何运用呢?事实上,在历史最为重要的顶部、底部还有趋势拐点,美元指数都曾提前指引欧元、英镑、澳元等最为相关的直盘走势;当市场前景不明时,美元指数也往往能够给投资者指明方向。作为全球最强大的货币,美元在一定程度上反应出外汇市场的整体水平。而美元指数具有和美元相似的作用。比如美元指数明显波动,那么可以肯定汇率也会相应的有所作为;而美元指数一旦变得平静,那么汇率显然也将迎来低波动行情。

  牢记美元指数是美元走势的指向标,如遇到美元指数强势拉升或有明显向上的趋势,这时我们若交易非美货币,需要采取做空的整体思路,反之亦然。但针对具体的情况也需要区别对待,美元指数的波动可能来自美元自身的因素,也有可能是它国货币政策或其他重要的事件影响传导。投资者在交易时候需要区别对待,寻找最理想、最佳风险报酬比的交易对象。此外,需要注意一点,美元兑某个货币的波动剧烈,并不意味着美元指数也会剧烈波动。比如一些中央银行会选择重点关注美元指数的表现,而不是货币兑美元的表现。

  从2013年10月以来,美元指数在长达六个月的时间内始终围绕79.2-81.4区间窄幅波动,与此相应的是全球外汇市场陷入低波动泥沼, “寂静之声”笼罩全球金融市场。这导致投行们业绩平平,零售外汇经纪商成交量也大幅缩水。但这并不代表个人外汇投资者无利可图。在这种行情下进行区间交易或围绕经济数据和事件做单,将更容易获得利润。如近期受市场关注的欧元降息,以及美联储货币政策,加息预期等都给平静的市场带来了少有的波动。

  此外,由于美元指数是美元价值的参照,美元指数的涨跌也影响到以美元计价的商品价格走势,相关分析表明它们整体上会和美元走势呈现一定的负相关性。从投资者角度来看,可以在个人外汇投资中纳入黄金、原油等大宗商品,并充分参考美元指数因素,从而分散美元价值波动风险,达到更高的投资收益。在这方面,拥有超36年金融服务经验的兴业投资只需单一账户即可交易所有资本市场产品,其强大之处,正式投资者所需要的。

  市场千变万化,随机应变、顺势而为,是一个成功的外汇投资者所应当具备的优秀品质。美元指数好比市场听诊器,通过它我们可以更直观的了解市场,但市场的真实情形没有任何一项指标可以完全反应和归纳,个人经验以及反复实践,才是投资收益不断提升的关键所在。

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